11月13日，在黄仁勋辞去英伟达之后，全球资本市场走势出现分化，而“英伟达”产业链云集的A股走势承压，A股四大指数今日全线尽墨，尤其是科技股集中的创业板指、科创50指数成为“重灾区”，午后二者双双跳水，其中，创业板指下跌3.32%，报2426.08点；科创50指数下跌幅2.3%，报1279.66点。 值得注意的是，嗅觉敏锐的资金从“英伟达”产业链中疯狂出逃，甚至出现局部流动性紧张的”踩踏“情况，部分此前涨幅较大的妖股被牢牢摁在跌停板，没有资金承接。其中，“英伟达”Rubin/Rubin Ultra/Feynman产业链上CPO、PCB、液冷、光纤光缆、存储、高端材料等重点细分领域全部下挫： CPO方向中，“易中天”集体下挫，中际旭创下跌8.39%，新易盛下跌8.76%，天孚通信下跌10.94%。源杰科技、联讯仪器跌幅超过10%，东山精密跌停； PCB方向领跌，景旺电子、生益科技、沪电股份、深南电路跌停，斯迪克、科翔股份、胜宏科技、鼎泰高科、英诺激光跌超10%； 液冷概念中，华正新材跌停，鸿富瀚、中石科技跌超10%；海鸥股份、金福科技、同飞股份、众捷股份、博杰股份、江南新材等跌超过8%； 光纤光缆概念中，长盈通下跌10%，长飞光纤、永鼎股份、通鼎互联、远东股份、杭电股份、亨通光电等跌超5%；存储方向，大普微、兴森科技跌超8%，澜起科技、聚辰股份跌超7%，中电鑫龙、时空科技、普冉股份、中京电子跌超6%。此外高端材料概念以及负责组装和代工的工业富联也出现大跌，其中工业富联下挫7.5%。 最终，黄仁勋辞职引发的连锁反应由A股买单。 不过就在资金从英伟达产业链出逃的同时，A股国产替代概念崛起，燧原科技盘中大涨超9%，股价8天暴涨90%，截至收盘报570.70元/股，上涨2.11%，寒武纪、沐曦股份等国产GPU厂商以及代工产业链上的中芯国际、北方华创盘中纷纷大涨。 英伟达产业链牵扯甚广 值得注意是，英伟达产业链牵扯甚广。作为全球AI基础设施的核心公司，英伟达一举一动都关系着，对外界AI资本开支的判断，进而都会成为市场重新评估产业景气度的重要依据。 11月12日，英伟达宣布黄仁勋辞去总裁、首席执行官及董事职务，即刻生效。长期担任执行副总裁兼首席财务官的克莱特·克雷斯（Colette Kress）将出任临时CEO，同时保留原有财务职责。董事会将从内部和外部寻找永久CEO。 作为“救护队长”的克雷斯所采取的策略或许会比黄仁勋更为审慎。作为首席财务官，克雷斯有时会对黄仁勋力推的交易提出异议——其中包括一项由英伟达为OpenAI提供2500亿美元信贷支持的方案；若该方案达成，OpenAI便能利用英伟达的最新一代芯片，填满总计8吉瓦（GW）的数据中心空间。今年8月，英伟达最终将这项交易拆分为两部分，且目前仅承诺为其中第一部分提供约1000亿美元的信贷支持。 此前，英伟达已经宣布Vera Rubin进入量产，预计相关产品将在2026年下半年由合作伙伴陆续推出。Vera Rubin NVL72集成72颗Rubin GPU和36颗Vera CPU，并配套NVLink 6、ConnectX-9、BlueField-4和Spectrum-6等组件，本质上已经从“GPU产品”升级为完整的AI基础设施平台。 摩根士丹利曾在研报指出，Rubin相关产品在英伟达2027财年第三财季GPU收入中的占比可能达到约12%，第四财季提升至40%以上。 多家上市公司紧急回应 目前已经有多家上市公司回应与英伟达的业务情况。 11月11日，生益科技在互动平台澄清称，公司未接到任何终端取消订单的通知，目前生产经营情况正常，订单饱满。 对于“是否会受到英伟达事件影响”，润建股份表示，公司将持续完善算力供应链，根据订单情况动态调配资源支撑业务开展。同时，根据行业信息，随着英伟达Vera Rubin系列机柜第四季度量产出货，采用100%液冷架构。 领益智造回应称，旗下立敏达作为北美算力龙头客户核心供应商，持续向海外算力行业头部企业及其供应链相关合作伙伴、相关服务器代工厂、电源解决方案公司等客户批量交付服务器液冷及电源相关产品。近期，立敏达作为北美算力客户生态合作伙伴展出了Inner Manifold分水器及新一代 ZQD（零压降快速接头）等液冷核心产品。 特别